投资理念


投资理念——权益投资组合

投资理念

践行投资大师彼得林奇的投资策略和投资方法;

合理价格买入潜在长期价值提升的优秀公司;

投资方法

采用Middle-Down 和 Bottom-Up相结合的研究方法;

重视财报分析和实地调研, 对看好公司进行持续跟踪;

组合构建

行业适度集中,优选核心竞争力不断提升的细分行业龙头;

重视风险控制,注重安全边际,重视买入和卖出时点控制。


根据不同的公司类型,采用不同的策略构建权益投资组合:以困境反转、稳定增长、快速成长、隐蔽资产类型公司为底仓,同时关注资产负债表和现金流以及业务增长持续性的判断构建投资组合;同时结合宏观周期拐点和利率变化对 缓慢增长类型公司和周期类公司进行区间交易。


选股逻辑

具有卓越商业模式的行业

  • 盈利模式优于传统行业,发展前景清晰,拥有明显先发规模优势的行业(创新药产业链)

  • 对于原行业格局带来颠覆性改变的和创新趋势不可逆的行业(新能源产业链)


业绩可能超预期的行业

  • 基本面发生变化,具有更高增长潜力和盈利能力的行业(移动互联网应用领域)

  • 新兴的、具有爆发点的和较强盈利能力的行业(金融IT,云计算等)


低估值且持续创造价值的公司

  • 合理估值或者低估值:下跌风险相对较小,有足够安全边际(水电、高速公路等现金流行业)

  • 持续创造价值的能力:持有时间越久所获回报越可观(白酒、家电、调味品等稳健增长行业)


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